总体来看，三大巨头集体经历了业绩的飙升和消费的复苏。 但谈到企业经营的细节和困难，有人欢喜有人忧。

在这个不断推崇性价比的电商时代，三大巨头谁的表现更出色呢？ 我们需要认真比较一下。

阿里巴巴独立分拆，六大集团全线增长

我们先来看阿里。

最新季度淘宝京东拼多多小礼品代发，阿里营收2341.56亿元，同比增长14%。 阿里最黑暗的时刻已经过去。

零售业务方面，二季度桃田集团营收为1149.53亿元，较去年同期的1025.17亿元增长12%，成功跑赢零售市场10.8%的增速， ——商贸业务已走出颓势。

从整个上半年来看，属于阿里的关键词就是“分裂”。

不仅淘宝、天猫的电商业务出现增长，阿里巴巴分拆后的六大业务集团也都出现了业绩和利润的大幅增长。

执着于留住用户的淘宝，日活跃用户数已经超越拼多多。

淘宝用户数重回行业第一。 来源： Questmobile

上半年，阿里巴巴的用户流量重回巅峰。 今年3月以来，淘宝App日活跃用户数连续五个月增长。 618大促期间，淘宝总活跃用户数达到9.15亿，位居电商平台第一。 一个人。

从财报来看，阿里上半年的业绩非常不错。 但不可否认的是，作为目前行业的领先者，阿里巴巴面临着最复杂的竞争环境。

在低价电商领域，不仅是拼多多，今年几乎全行业都在打造低价供应链；

在商户领域，我们需要面对京东、抖音、快手、小红书等各种商户扶持计划；

在直播电商领域，抖音快手的电商GMV如火箭般飙升。 第三方数据显示，618期间，货架电商同比增速仅略高于5%，仍明显低于直播电商约28%的增速。 %。 ;

在物流领域，随着菜鸟独立运营并推出自建物流系统，阿里巴巴将面临顺丰、京东等巨头。

几乎在电子商务的各个方面，都有一批竞争对手想要挑战淘宝、天猫的地位。

马云提出三大“回归”策略后，淘宝、天猫采取了“天天低价”、“百亿补贴”、“购物短视频”等诸多动作来应对复杂的竞争格局。

马云回来了。 来源：微博信息流

内容方面，淘宝的主要内容呈现方式加速从图文向视频迁移，短视频成为淘宝内容策略中非常重要的方向。

近日，淘宝推出夜间淘宝版，并辅以泛娱乐内容，打破了线上线下销售的界限。

直播带货方面，在继续与商家合作进行卖场直播、产业直播的同时，我们也在寻找全网顶级主播，比如交个朋友、东方精选等，敬请期待和现场直播。

截至6月18日，淘宝过去一年新增商家512万，其中约100万来自好友，占过去一年新增商家的20%。

总体来看，聚焦阿里巴巴的电商业务本身，淘宝、天猫今年上半年增长明显，已经超越了自己。 当年颇具战斗力、充满活力的淘宝正在回归。

但当我们回过头来看复杂的竞争格局时，很明显阿里巴巴面临的对手最多，他们也需要采取最多的反制措施。

京东超出预期，刘强东继续强硬动作

与相继壮大的阿里巴巴六大集团相比，京东最大的亮点在于利润的高增长和合同履约成本的系统优化。

距离刘强东强势回归已经过去了近一年的时间。 从业绩来看，京东利润再次超出预期。

财报数据显示，2023年第二季度，京东集团营收达2879亿元，同比增长7.6%； 实现营业利润83亿元，同比增长118.4%。 如此高的利润增长创下了历史同期最好水平。

与此同时，2023年第二季度，京东新增商户数量同比增长417%。

资料来源：京东财报

与利润的高增长不同，这一次京东也让我们看到了实现长期低价的底气：业绩费的系统性优化。

具体来说，京东的业绩费用率从去年第二季度的6.1%下降到今年第二季度的5.8%。 绩效费用率下降0.3个百分点，相当于一个季度节省成本700-8亿元。

低价的核心其实是低成本。

这样的成本降低使得京东能够在不压缩上游利润的情况下实施更长期的低价策略。

但这样的路线显然也有弊端，那就是长期的努力不会像简单粗暴的补贴那么快见效。 从营收来看，京东的增速低于大盘。

第二季度，京东总收入达到2879亿元，同比增长7.6%。 这低于同期桃田集团12%的增速，也低于网络零售市场10.8%的增速。

与此同时，京东美国股价在财报发布后第二天下跌3%。 可见，这样的答案尚未令资本市场满意。

目前，京东有两个问题需要解决：一是继续提供低价，发展第三方生态，构建可持续的低价生态； 二是保持平衡，保持长期低价策略。 现有物流和履行系统的优势。

从目前的情况来看，京东正在将低价策略坚持到底。

近一个月来，京东的包邮门槛发生了历史性调整。 包邮门槛从99元降低到59元。 京东PLUS会员全年可享受“无限量免运费”，仍可享受京东“211限时送”配送服务。

来源：京东PLUS会员官网

商户方面，刘强东再次升级春晓计划，不仅提供百亿流量支持，还让商户无限期“0元试运营”。

更多的流量、更低的门槛、更丰富的支持权益，京东对新商家、消费者、低价的争夺仍在继续。

刘强东和新任CEO徐冉需要采取更多措施帮助京东恢复高增长。

拼多多充分利用低价红利迎来三高增长

看到阿里巴巴和京东的恢复性增长，我们只能用一个词来形容拼多多的财报：大获全胜。

财报显示，拼多多集团今年第二季度营收523亿元，同比增长66%，远超市场预期的432.82亿元； 营业利润127.19亿元，同比增长46%。 归属于普通股股东的净利润131亿元，同比增长47%。

来源：有数

66%的营收增速目前业内独一。 很多人用“暴涨”、“爆发”等词语来形容这份季报。

用拼多多新任联席CEO赵家桢的话说，拼多多已经进入“全面拥抱高质量发展的新阶段”。 他们将这种增长模式描述为“三高”增长，即“高质量消费、高质量供给、高质量生态”。

按照这个增速，拼多多今年的GMV很可能超越京东，位居行业第二。

在拼多多的财报中，我们看到的最大亮点与京东有些相似，那就是其惊人的成本控制能力。 在这方面，拼多多做得更好。

第二季度，拼多多的研发和管理费用仅为33.3亿。 尽管收入激增、海外业务扩张，但这部分支出几乎保持不变，显示出较强的成本控制能力。

与此同时，拼多多今年第二季度的销售、管理和研发费用率仅为39.9%，为上市以来的最低水平。

这意味着，随着营收的增长，拼多多的成本控制能力也呈现出规模经济，进一步降低了该比例。 成本降低了，自然就能做得足够便宜，自然就不愁卖不出去了。

从长期的低价供应体系来看，拼多多确实走在了行业的前列。

另一个值得关注的点是拼多多的海外扩张。 自去年9月上线以来，拼多多特木已进入39个国家和地区，覆盖亚洲、欧洲、北美洲、南美洲和大洋洲。

来源：网络经济

8月30日，继菲律宾和智利网站上线两天后，拼多多旗下跨境电商平台Temu正式上线以色列网站，进军中东市场。

关于特木各种痛点的细分，我们已经讲过很多次了。 简单概括，就是极低价格背后的商业生态、海外物流供应体系、不同国家和市场的品控需求。

如今，随着国内业务加速向高质量增长转型淘宝京东拼多多小礼品代发，海外业务正成为拼多多的重要战略。

三大巨头集体大幅上涨，电商行业进入复苏增长轨道。

纵观上半年三大电商巨头的经营业绩，电商行业已集体回归恢复性增长轨道。 在三大巨头的带领下，行业迎来消费复苏，抖音、快手也加速追赶。

具体来说，快手今年的GMV目标是1.2万亿，而抖音则直接逼近3万亿，达到京东、拼多多的水平。

因电商业务发展，快手二季度首次扭亏为盈，由去年亏损31.76亿元转为盈利14.81亿元，调整后净利润26.9亿元。

但毫无疑问，在行业整体不断成长、巨头之间的竞争越来越激烈的同时，但整体的大方向却越来越一致：低价。

电商巨头争夺商家、用户、低价，本质上是为了构建一个可持续的低价生态系统，让消费者获得实惠，商家能够快速销售产品，平台能够获得更多增长。

走在行业前列的拼多多自然给国内电商同行带来了不小的压力。

我们之前无数次讨论过，电商平台的发展需要学习淘宝模式、京东模式。 现在看来，拼多多模式或许是一个更有效的解决方案。

从消费者的角度来看，这种日益激烈的低价竞争实际上更有利于行业的发展，这对消费者和平台来说都是好事。

对于拼多多以外的电商平台来说，破局的关键在于能否打造比拼多多更高效的低价供销体系，形成更健康的低价能力。

但无论何种模式，阿里巴巴、京东、拼多多在这场竞争面前都毫无后顾之忧，没有退路。

作者 | 老电队

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